? 海螺水泥郭總認為水泥行業(yè)在今年四季度到明年二季度之前仍將下行，但是將在明年二季度的某個月份見底，下半年水泥行業(yè)景氣度將會明顯回升。

? 根據(jù)海螺水泥所在的省份的一個基本統(tǒng)計，2009 年全國水泥的產(chǎn)能增長在10%左右，會低于行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的“08年底前投產(chǎn)，09 年上半年可發(fā)揮的熟料產(chǎn)能達到2 億噸”的說法，09 年全年水泥需求增速會在5%左右。2009年全年水泥行業(yè)會是上半年較差下半年較好的一個走勢。

? 明年煤炭價格會持續(xù)回落;煤炭價格的低點會在明年 7-8 月份。煤炭價格的下跌一般會滯后于水泥三個月左右。明年煤價比今年平均要低100 元/噸。08 年1-9 月海螺水泥使用的煤炭價格750 元/噸(含稅)，約占成本的52%。

? 公司資本開支和新增產(chǎn)能情況：公司08 年的資本開支目標是70 億，目前看來很難完成;主要是目前新開工的項目審批程序較多，公司大多項目有所推遲了; 09 年公司將維持70 億的資本支出。目前公司已經(jīng)有1000 萬噸產(chǎn)能線開工建設(shè)，預(yù)計09 年4 季度投產(chǎn)，2010 年開始產(chǎn)生效益; 大致分布在 四川的廣元、達州;貴州;重慶;甘肅的平?jīng)觥?/P>

? 4萬億的投資項目不會引發(fā)中小水泥公司的投資沖動;目前他們資金鏈比較困難，在建項目基本都很難維持。汰落后產(chǎn)能基本保持原有速度;認為房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整會加速對水泥落后產(chǎn)能的淘汰，另外，落后產(chǎn)能的水泥今后市場會越來越窄。

? 海螺水泥銷售領(lǐng)域組成：08 年1-8 月份的數(shù)據(jù)：房地產(chǎn)占21%，農(nóng)村32%，基建項目47%, 用于房地產(chǎn)的水泥比例相比07 年要低，用于基建的水泥比例比07 年要高。隨著未來基建需求的提升，基建方面業(yè)務(wù)所占比例會提高，不會刻意分配